Infraestructura de pagos con stablecoin en Latam

Los pagos transfronterizos para la tesorería corporativa en América Latina enfrentan un reto en la última milla. Aunque mover USD a la región hoy es más fácil que nunca, convertirlo a pesos depositados en una cuenta CLABE o acreditados vía Bre-B, en minutos y de forma auditable, continúa siendo un cuello de botella.

Cada transferencia internacional vía SWIFT pasa por entre dos y cinco bancos corresponsales, generando comisiones acumuladas que erosionan el margen de cualquier operación y sumando atrasos de uno a tres días hábiles. Pero la cadena de corresponsales explica el costo, no en dónde se rompe la operación. 

Entre el envío cross-border y la conversión a moneda local, es donde entra la stablecoin. La stablecoin es el punto donde el fiat y lo on-chain se vuelven intercambiables: recibir en USDC y dispersar en pesos vía rieles locales; recaudar en pesos y consolidar en USDC; o mantener el valor en una wallet propia hasta decidir en qué moneda y en qué mercado se necesita. 

La dirección la define la operación, no la infraestructura. 

Pagos con stablecoins: Adiós a la fragmentación financiera en Latam

Los sistemas de pago locales de la región se construyeron para operar hacia adentro. SPEI, Bre-B y Pix resuelven cada su mercado con excelencia, pero ninguno se diseñó para recibir un pago originado fuera del país.  

En Latinoamérica no existe una Zona Única de Pagos en Euros (SEPA, por sus siglas en inglés), el marco que unificó reglas, formatos y tiempos de liquidación en Europa para que un pago entre dos países del bloque opere con las mismas condiciones que uno doméstico. Lo que Latam tiene son rieles domésticos de clase mundial que no se hablan entre sí. e

Los activos digitales estables, stablecoins (o monedas estables), no resuelven la fragmentación, pero sí eliminan el tramo más costoso: el movimiento del dinero entre diferentes países. Y el uso ya no es especulativo. De acuerdo con McKinsey y Artemis Analytics, los pagos con stablecoin en 2025 fueron de un total de USD 390 billones. De ese monto, USD 226 billones corresponden a transacciones en pagos empresariales (B2B payments). 

Como señala Dante Disparte, Chief Strategy Officer de Circle:

Las monedas estables están pasando de ser un fenómeno marginal en el mundo financiero a convertirse en un elemento central. Ya se utilizan para liquidaciones por billones, pagos transfronterizos, operaciones de tesorería y como moneda digital de una economía emergente impulsada por la inteligencia artificial.

Para los equipos de finanzas y tecnología que realizan pagos internacionales en Latam, la infraestructura de pagos on-chain se convierte en una capa operativa certificada.

Cobre provee stablecoins como USDC y USDT a las empresas para el movimiento on-ramp y off-ramp, conectando esta infraestructura con rieles locales de pago como SPEI en México y Bre-B en Colombia. 

Además, la operación de cada transacción cumple con los estándares ISO/IEC 27001:2022, SOC 2 Type II y PCI DSS v4.0.1.

La integración de stablecoins, el acceso a blockchains públicas y la suma de protocolos de KYC/AML y flujos de aprobación, convierten los pagos con monedas estables en una solución para la gestión de tesorería corporativa en Latinoamérica.

Paga con una infraestructura que otorga total visibilidad y control de los movimientos de dinero.

Infraestructura de pagos con cripto-rails para B2B

Las stablecoins se convierten en un riel con ventaja operativa, pues no tiene las limitaciones de otros rieles como SWIFT o ACH. Más que ser un activo que resguarda valor, se convierten en un vehículo de valor monetario.

Las stablecoins USDC y USDT, respaldadas 1:1 con fiat, actúan como dólares digitales que recorren redes blockchain como Ethereum, Solana, Tron, entre otras, para liquidar facturas internacionales en minutos, sin depender de horarios bancarios ni intermediarios corresponsales.

Estas transacciones, que ocurren en on-ramp y off-ramp, se liquidan en minutos o segundos, proporcionando liquidez 24/7 con independencia de cualquier ventana bancaria.

Cobre habilita pagos con monedas estables como USDT, USDC, RLUSD gracias a su acceso a seis redes blockchain.

• Ethereum
• Tron
• Solana
• Polygon
• Base
• XRP

Esta conexión a los cripto-rails permite que las empresas realicen pagos y recaudos en stablecoin, con múltiples beneficios para su operación y tesorería corporativa:

1. Flexibilidad multi-red desde una sola plataforma: El beneficiario del pago puede elegir la red blockchain de su preferencia para recibir los fondos, mientras que la empresa gestiona y orquesta toda la operación desde una única plataforma.
2. Prevención de errores operativos: Cobre aplica reglas de compatibilidad cadena-token, de manera que el sistema rechaza automáticamente las combinaciones inválidas, asegurando una ejecución predecible y reduciendo drásticamente los fallos al realizar transferencias.
3. Velocidad y disponibilidad 24/7/365: Al no depender de intermediarios como los bancos corresponsales, permite enviar pagos internacionales a cualquier wallet global en cuestión de minutos, eliminando las demoras de 1 a 3 días hábiles y los altos costos asociados a la red tradicional SWIFT.
4. Trazabilidad y auditoría total: Cada movimiento genera un hash on-chain (un registro único en la blockchain), lo que garantiza una visibilidad completa de la transacción desde su origen hasta el destino, haciéndola auditable en todo momento.
5. Infraestructura simplificada y segura: Cobre asigna y opera wallets que son legalmente propiedad del cliente. Esto le permite a las empresas utilizar la tecnología sin la complejidad técnica ni los altos costos de desarrollar y mantener una infraestructura blockchain propia.
6. Integración en un ecosistema unificado: La infraestructura se integra de forma nativa con los sistemas de conversión de divisas (FX) y pagos locales de Cobre. Una empresa puede recibir su capital en USD tokenizado, convertirlo a moneda local (como COP o MXN) y dispersarlo inmediatamente a través de rieles locales utilizando un solo stack tecnológico.

El argumento económico es claro: operar bajo esta infraestructura desarrollada y gestionada por Cobre ahorra recursos y libera al equipo financiero de horas de gestión de múltiples conexiones y órdenes de pago con rieles tradicionales.

Reducción de costos y eficiencia en la tesorería corporativa

Adoptar rieles de stablecoin no es solo una mejora operativa: es una decisión con impacto directo y cuantificable en el balance de cualquier empresa que opera en Latinoamérica.

El contraste frente a SWIFT es evidente. Una transferencia internacional tradicional pasa por uno o varios bancos corresponsales, cada uno aplicando sus propias comisiones de intermediación.

El resultado: costos que pueden representar entre el 2% y el 5% del importe transferido, más plazos de liquidación que pueden demorar entre 1 y 3 días hábiles. En mercados con alta volatilidad cambiaria, esos tres días suponen una exposición al riesgo cambiario que ningún director financiero debería asumir.

Una API de pagos internacionales integrada a pagos con stablecoin, como es el caso de la API de Cobre, elimina la cadena de intermediarios. El acceso ocurre por dos vías, según cómo opere cada equipo: por API, para incorporar la lógica de pagos dentro de sistemas propios, o por Portal, para ejecutar los mismos flujos desde una interfaz web sin desarrollo de tecnología. La capacidad es la misma, cambia el punto de entrada.

La liquidación ocurre en minutos, 24/7/365, sin importar días festivos, horarios bancarios ni zonas horarias. Según un estudio de EY-Parthenon con 350 ejecutivos, el 52% de los encuestados señaló los costos de transacción como principal motivación para adoptar stablecoins, el 45% valora la velocidad en pagos transfronterizos y el 34% destaca la liquidez y liquidación continua.

La liquidación instantánea también actúa como herramienta de cobertura cambiaria natural. Al reducir la ventana de exposición de días a minutos, lo hace también el riesgo de que el tipo de cambio.

Esto es especialmente relevante en monedas como el peso colombiano o el peso mexicano, donde la volatilidad intradía puede erosionar márgenes de manera significativa.

El ahorro en comisiones y la mejora del flujo de caja tienen ventajas tangibles. Una empresa que dispersa pagos semanales a proveedores en varios países puede recuperar liquidez antes y planificar su tesorería con mayor precisión.

La siguiente pregunta lógica es cómo conectar esos rieles de stablecoin con los sistemas de pago locales de Latinoamérica para completar el ciclo completo de la transacción.

Interoperabilidad: Conectando con rieles locales de Latam

La interoperabilidad entre rieles locales con stablecoins es el puente que convierte un activo digital en liquidez real, permitiendo el flujo de fondos a la cuenta bancaria del receptor.

El verdadero reto de los pagos cross-border es la última milla. Mover USDC de un balance corporativo a una wallet tarda minutos, pero convertir ese USDC en pesos mexicanos depositados en una cuenta CLABE, o en pesos colombianos vía PSE o Bre-B, requiere una capa de infraestructura que pocos proveedores resuelven de forma nativa.

Cobre aborda este problema con el modelo stablecoin sandwich: la stablecoin actúa como túnel de transporte digital entre dos extremos fiat. Al llegar a la jurisdicción de destino, el socio de pago local recibe el token y lo liquida de inmediato en moneda local.

Los fondos se desembolsan directamente a la cuenta bancaria del beneficiario a través de rieles locales en tiempo real, SPEI en México, Bre-B en Colombia, sin fricción adicional para el receptor.

Lo que hace que este flujo sea viable a escala corporativa es la integración única. En lugar de gestionar relaciones con múltiples bancos corresponsales por mercado, Cobre ofrece una API financiera y un dashboard unificado para pagos locales, transferencias transfronterizas con stablecoins y conciliación multi-banco, todo desde un solo punto de conexión.

La conversión FX se automatiza dentro del mismo flujo, eliminando la intervención manual y reduciendo la exposición a la volatilidad durante la ventana de conversión.

Esta arquitectura tiene una implicación práctica directa para los equipos de tesorería: operar en Colombia, México u otros mercados latinoamericanos no exige replicar integraciones por país.

La eficiencia en los pagos se traduce en algo concreto: mayor velocidad de despliegue, menor carga operativa y control centralizado del flujo de fondos.

Casos de uso: De la nómina internacional a la cadena de suministro

La tesorería corporativa y transferencia de stablecoins encuentran su mayor valor en escenarios concretos donde las demoras y los costos del sistema tradicional son inasumibles.

Las stablecoins son una infraestructura operativa que resuelve fricciones reales hoy. En el primer semestre del 2025, las stablecoins representaron el 36% de las transacciones hechas con criptoactivos en México. La adopción de estos activos es impulsada por su baja exposición al riesgo cambiario.

Estos son cuatro escenarios donde el impacto de utilizar stablecoins como instrumento de tesorería es más directo:

• Pago a proveedores globales. Un fabricante mexicano que importa componentes de Asia puede liquidar facturas en USDC en minutos, eliminando los 1-3 días hábiles del sistema corresponsal y los costos de intermediación que acumula cada banco en la cadena.
• Nóminas para equipos distribuidos en LatAm. Una empresa con talento en Colombia, Argentina y México puede dispersar salarios en activos digitales de forma simultánea, 24/7, sin que cada filial gestione cuentas locales independientes.
• Transferencias inter-compañía. Mover liquidez entre entidades del mismo grupo, de la tesorería central en Miami a una subsidiaria en Bogotá, ocurre en tiempo real, con trazabilidad completa en blockchain y sin fricciones cambiarias intermedias.
• Yield del capital frente a devaluación local. En mercados con presión sobre la moneda nacional, mantener reservas operativas denominadas en USDC permite conservar el poder adquisitivo mientras el capital permanece disponible para pagos locales cuando sea necesario.

Cada uno de estos casos conecta directamente con la capacidad de Cobre para convertir stablecoins en fiat local a través de la conexión a rieles locales con la integración a la API o mediante el Portal.

No obstante, una pregunta se hace evidente: ¿cómo garantizar que estas operaciones cumplan con los marcos regulatorios locales e internacionales?

Cumplimiento y regulación en transferencias con stablecoin

El cumplimiento normativo para el uso de monedas estables en tesorería corporativa es un salvaguardo que las empresas no deben omitir. Si bien la stablecoin se posiciona como una de las mejores soluciones en pagos, gracias a su paridad 1:1 con el fiat, a diferencia de otros activos volátiles, también es importante buscar una infraestructura certificada. 

Las plataformas de grado empresarial aplican procesos de KYC (Know Your Customer) y AML equivalentes a los de la banca tradicional, tal como establece el Financial Action Task Force (FATF).

Cobre, por ejemplo, ejecuta verificación obligatoria de contrapartes antes de cualquier pago, y opera bajo certificaciones ISO/IEC 27001:2022, SOC 2 Type II y PCI DSS v4.0.1.

La trazabilidad en blockchain es, a su vez, una ventaja auditora directa. Cada transferencia de stablecoin (USDC o USDT) genera un registro de transacción inmutable y verificable on-chain.

Para un equipo de finanzas que gestiona auditorías internas o revisiones fiscales, eso equivale a un rastro documental automático, sin depender de extractos bancarios que pueden tardar días en consolidarse.

En cuanto a la gestión fiscal, los pagos con activos digitales son operaciones electrónicas, trazables y auditables, no transacciones opacas.

Lo que varía según el país es el tratamiento contable: algunas jurisdicciones en Latamlos reconocen como activos financieros y otras como instrumentos de pago.

No obstante, ante el crecimiento de pagos y transacciones con stablecoin, la regulación de estas operaciones avanzan a nivel internacional.

Claves para la implementación exitosa de una infraestructura de pagos con stablecoins

Antes de modernizar la infraestructura de tesorería, los equipos financieros necesitan un marco claro para evaluar qué funciona y qué sirve a sus necesidades de pago en América Latina.

Los puntos críticos que deben guiar cualquier decisión de adopción son los siguientes:

• Necesidad de reducción de costos e intermediarios. Los activos digitales eliminan la cadena de corresponsales bancarios tradicionales, lo que permite reducir los costos de transferencia internacional hasta un 40%. Según datos del sector, las stablecoins ya mueven más de 33.000 millones de dólares en pagos, con ahorros de hasta el 98% frente a los métodos convencionales. Para tesorerías con volumen alto, el impacto en el P&L es inmediato y medible.
• Necesidad de liquidez continua y capital de trabajo más eficiente. La disponibilidad de fondos en todo momento permite optimizar el capital de trabajo en tiempo real. Las empresas que adoptan una infraestructura unificada tienen mejor visibilidad de su flujo de caja regional.
• Interoperabilidad para ejecutar pagos mediante rieles locales. La capacidad de convertir activos digitales directamente a fiat y dispersar fondos en cuentas bancarias locales en minutos es lo que consolida esta solución. Integrar una infraestructura de pagos con stablecoin requiere, a su vez, una integración nativa con los rieles locales. De otra forma, los beneficios de velocidad se perderían en la última milla.
• Seguridad y cumplimiento normativo como criterio de selección del partner. La infraestructura debe estar certificada bajo estándares como ISO/IEC 27001:2022, SOC 2 Type II y PCI DSS v4.0.1. Además, los flujos KYC/AML y los controles de aprobación corporativa son la base para una operación auditable y trazable.

La implementación exitosa reside en elegir un partner cuya infraestructura esté diseñada para entornos corporativos exigentes y que pueda cumplir con los puntos anteriores.

Con estos pilares cubiertos, la transición hacia una tesorería regional sin fricciones deja de ser una apuesta y se convierte en una ventaja operativa sostenible.

Hacia una tesorería sin fronteras en América Latina

El futuro de las finanzas corporativas en Latamno es fiat o stablecoins: es fiat y stablecoins operando como una sola infraestructura.

Los equipos de tesorería que ya combinan rieles locales en Latam con activos digitales denominados en dólares reducen sus tiempos de liquidación, eliminan fricciones cambiarias y ganan visibilidad operativa que las arquitecturas bancarias tradicionales simplemente no ofrecen.

La ventaja de los early adopters es concreta y medible. Mientras la adopción de monedas estables en pagos corporativos sigue acelerándose, con un crecimiento del 733% año con año de acuerdo con McKinsey, las empresas que integran esta capacidad hoy construyen procesos de reconciliación, gobernanza y FX que sus competidores tardarán años en replicar.

Cobre facilita esta transición sin que tu equipo técnico tenga que resolver la complejidad de fondo.

Una integración API unificada conecta pagos locales (SPEI, PSE, ACH), transferencias internacionales con monedas estables y reconciliación multi-banco en un único dashboard auditado bajo estándares ISO/IEC 27001:2022, SOC 2 Type II y PCI DSS v4.0.1.

El costo de no actuar no aparece en una sola línea del P&L. Aparece en los días de exposición cambiaria que se absorben como pérdida, en el capital de trabajo inmovilizado esperando liquidación, en las horas que el equipo financiero dedica a conciliar en lugar de a planear, y en cada mercado nuevo que tarda meses en abrirse porque exige una integración bancaria desde cero.

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